Η Fisker είναι μόλις λίγες μέρες στη χρεοκοπία της στο κεφάλαιο 11 και ο αγώνας για τα περιουσιακά της στοιχεία έχει ήδη χρε
ω
θεί, με έναν δικηγόρο να ισχυρίζεται ότι η startup ρευστοποιεί περιουσιακά στοιχεία «εκτός της εποπτείας του δικαστηρίου».
Το ζήτημα είναι η σχέση μεταξύ της Fisker και του μεγαλύτερου εξασφαλισμένου δανειστή της, της Heights Capital Management, θυγατρικής της εταιρείας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Susquehanna International Group. Η Heights δάνεισε στη Fisker περισσότερα από 500 εκατομμύρια δολάρια το 2023 (με τη δυνατότητα μετατροπής αυτού του χρέους σε μετοχές στην startup) σε μια εποχή που η οικονομική δυσπραγία της εταιρείας φαινόταν στα παρασκήνια.
Αυτή η χρηματοδότηση δεν ήταν αρχικά εξασφαλισμένη από κανένα περιουσιακό στοιχείο. Αυτό άλλαξε αφού η Fisker παραβίασε μία από τις συμβάσεις όταν απέτυχε να υποβάλει εγκαίρως τις οικονομικές της καταστάσεις τρίτου τριμήνου στα τέλη του 2023. Σε αντάλλαγμα για την παραίτηση από αυτήν την παραβίαση, η Fisker συμφώνησε να δώσει στην Heights πρώτη προτεραιότητα σε όλα τα τρέχοντα και μελλοντικά της περιουσιακά στοιχεία. δίνοντας στην Heights σημαντική μόχλευση. Η Heights όχι μόνο κέρδισε την πρώτη θέση για να καθορίσει τι θα συμβεί με τα περιουσιακά στοιχεία στη διαδικασία του Κεφαλαίου 11, αλλά τους έδωσε επίσης την ευκαιρία να χρησιμοποιήσουν έναν προτιμώμενο υπάλληλο αναδιάρθρωσης για να επιβλέπει την αργή πτώση της εταιρείας στη χρεοκοπία.
Ο Alex Lees, δικηγόρος από την εταιρεία Milbank που εκπροσωπεί μια ομάδα ακάλυπτων πιστωτών που χρωστούσε περισσότερα από 600 εκατομμύρια δολάρια, είπε στην πρώτη ακρόαση της διαδικασίας την
Παρασκευή
στο Δικαστήριο Πτώχευσης του Ντέλαγουερ, ότι χρειάστηκε «πάρα πολύς χρόνος» για να φτάσουμε σε αυτό το σημείο. Είπε ότι η καθυστερημένη ρυθμιστική κατάθεση της Fisker ήταν μια «μικρή τεχνική προεπιλογή» που με κάποιο τρόπο οδήγησε στην εκκίνηση «βασικά χέρι[ing] όλη η επιχείρηση στο
Χ
άιτς».
«Πιστεύουμε ότι αυτή ήταν μια τρομερή συμφωνία [Fisker] και τους πιστωτές του», είπε ο Lees στην ακρόαση. «Το σωστό θα ήταν να καταθέσω πτώχευση πριν από μήνες». Εν τω μεταξύ, είπε, ο Fisker έχει «εκκαθαρίσει εκτός της εποπτείας του δικαστηρίου» προς όφελος της Heights, κάτι που όπως είπε ισοδυναμεί με «ύποπτη δραστηριότητα». Ο Fisker πέρασε την περίοδο πριν από την κατάθεση πτώχευσης
μειώνοντας τις τιμές
και ξεπούλημα οχημάτων.
Ο Scott Greissman, ένας δικηγόρος που εκπροσωπεί τον επενδυτικό βραχίονα της Heights, είπε ότι τα σχόλια του Lees ήταν «εντελώς ακατάλληλα, εντελώς αστήρικτα» και τα χλεύασε ως «σχεδιασμένα ως ηχητικές μπουκιές» που προορίζονταν να ληφθούν από τα μέσα ενημέρωσης.
«Μπορεί να υπάρχουν πολλοί απογοητευμένοι πιστωτές» σε αυτή την περίπτωση, είπε ο Greissman, «όχι περισσότερο από την Heights». Είπε ότι η Heights παρέσχε «ένα τεράστιο ποσό πίστωσης» στη Fisker. Πρόσθεσε αργότερα ότι ακόμη και αν η Fisker καταφέρει να πουλήσει ολόκληρο το εναπομείναν απόθεμά της – περίπου 4.
300
Ocean SUV – μια τέτοια πώληση «ίσως θα αποπληρώσει ένα κλάσμα του εγγυημένου χρέους της Heights», το οποίο επί του παρόντος ανέρχεται σε περισσότερα από 180 εκατομμύρια δολάρια.
Δικηγόροι είπαν στο δικαστήριο την Παρασκευή ότι έχουν καταρχήν συμφωνία για την πώληση αυτών των SUV Ocean σε μια ανώνυμη εταιρεία leasing οχημάτων. Ωστόσο, δεν είναι άμεσα σαφές ποια άλλα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσε να πουλήσει η Fisker για να παρέχει αποδόσεις σε άλλους πιστωτές. Η εταιρεία ισχυρίστηκε ότι έχει περιουσιακά στοιχεία μεταξύ 500 εκατομμυρίων και 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, αλλά οι αρχειοθετήσεις μέχρι στιγμής έχουν μόνο λεπτομερή κατασκευαστικό εξοπλισμό, συμπεριλαμβανομένων 180
ρομπότ
συναρμολόγησης, μια ολόκληρη γραμμή κάτω από το αμάξωμα, ένα βαφείο και άλλα εξειδικευμένα εργαλεία.
Ο Lees δεν ήταν μόνος στην ανησυχία του για το πώς ο Fisker ολοκλήρωσε την αίτηση πτώχευσης. «Δεν ξέρω γιατί άργησε τόσο πολύ», είπε η Linda Richenderfer, δικηγόρος του Γραφείου Επιτρόπου των ΗΠΑ, κατά τη διάρκεια της ακρόασης. Σημείωσε επίσης ότι εξακολουθούσε να εξετάζει νέα αρχεία αργά την Πέμπτη και τις ώρες πριν από την ακρόαση.
Εξέφρασε επίσης «μεγάλη ανησυχία» ότι η υπόθεση θα μπορούσε να μετατραπεί σε απευθείας εκκαθάριση του Κεφαλαίου 7 μετά την πώληση του αποθέματος του Ocean, αφήνοντας άλλους πιστωτές να παλεύουν για σκραπ.
Ο Greissman είπε κάποια στιγμή ότι συμφώνησε ότι ο Fisker «μάλλον πήρε περισσότερο χρόνο» από όσο χρειαζόταν για να καταθέσει αίτηση πτώχευσης και ότι ορισμένες από αυτές τις διαμάχες θα μπορούσαν να είχαν «λυθεί πιο εύκολα» αν η υπόθεση είχε ξεκινήσει νωρίτερα. Είπε μάλιστα ότι συμφωνεί με τον Richenderfer ότι «ακόμη και με μια πώληση στόλου, το Κεφάλαιο 11 μπορεί να μην είναι βιώσιμο».
Τα μέρη θα συναντηθούν ξανά στην επόμενη ακρόαση στις 27 Ιουνίου.
Πριν απολύσει τους πάντες, ο δικαστής Thomas Horan ευχαρίστησε όλα τα εμπλεκόμενα μέρη που έφτασαν στην ακρόαση «πολύ καθαρά» παρά τη βιασύνη των καταθέσεων αυτή την εβδομάδα. Κάλεσε ιδιαίτερα το γραφείο του καταπιστευματοδόχου των ΗΠΑ ότι εργάστηκε κάτω από «πραγματικά δύσκολες συνθήκες» για να «ξεπεράσει το κεφάλι τους» την υπόθεση με «ελάχιστη διαμάχη, στο σχέδιο των πραγμάτων».
«Φαντάζομαι ότι υπάρχουν μερικοί άνθρωποι που θέλουν να κοιμηθούν λίγο τώρα», είπε χαμογελώντας, καθώς τελείωσε την ακρόαση.
VIA:
techcrunch.com
0