Οι εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών συγκέντρωσαν 9,3 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο σύμφωνα με
Δεδομένα PitchBook
, πράγμα που σημαίνει ότι φέτος πιθανότατα δεν θα ταιριάζει ή θα ξεπεράσει το σύνολο των 81,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων του 2023. Ενώ οι αναδυόμενοι μάνατζερ αισθάνονται περισσότερο τον παγετό της αγοράς συγκέντρωσης κεφαλαίων, ορισμένα αναδυόμενα VC όπως το A* έχουν αρκετή αναγνώριση ονόματος και αρκετά καλό ιστορικό, ώστε να εξακολουθούν να έχουν επιτυχία.
Η A*, με επικεφαλής τον πρώην ιδρυτή της Eventbrite, Kevin Hartz, τον πρώην συνεργάτη της Coatue, Bennett Siegel και τον πρώην χειριστή Opendoor και Uber, Gautam Gupta, συγκέντρωσε 315 εκατομμύρια δολάρια για το υπερεγγραφόμενο Fund II. Η εταιρεία σκοπεύει να συνεχίσει να επικεντρώνεται στους πρώτους γύρους εκκίνησης και στο διπλασιασμό των εταιρειών χαρτοφυλακίου στη Σειρά Α, εκτός από την πραγματοποίηση επιλεγμένων νέων επενδύσεων στο στάδιο της Σειράς Β.
«Διαπιστώσαμε ότι η προσαρμογή στην αγορά προϊόντων μας βρίσκεται πραγματικά στο αρχικό στάδιο, συνεργαζόμενοι με ιδρυτές στο μηδέν προς ένα, ενώ συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε τα ξεσπάσματα στο χαρτοφυλάκιό μας», δήλωσε ο Siegel. «Εκεί είμαστε οι πιο επιτυχημένοι».
Το Zero to One είναι μια αναφορά στο ομώνυμο βιβλίο του Peter Thiel. Είναι η γλώσσα VC που σημαίνει μετατροπή μιας νέας, μη αποδεδειγμένης ιδέας σε εταιρεία με προϊόν και πελάτες, σε αντίθεση με μια
startup
που μιμείται ή επεκτείνεται σε μια υπάρχουσα ιδέα.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο θα συνεχίσει να είναι γενικό και να επενδύει σε διαφορετικούς κλάδους. Ο Gupta είπε ότι τους αρέσει να βρίσκουν τους σωστούς ιδρυτές και να τους ακολουθούν σε όποια βιομηχανία χτίζουν. Αυτή τη στιγμή, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία ξοδεύει πολύ χρόνο στην τεχνητή νοημοσύνη και στην αναβίωση της τεχνολογίας των καταναλωτών.
«Όλα φροντίζουν από μόνα τους όταν υποστηρίζεις τους σωστούς ανθρώπους», είπε ο Gupta.
Η μία αξιοσημείωτη αλλαγή μεταξύ του Fund I και του Fund II είναι η βάση LP του οχήματος. Το Fund II συγκεντρώθηκε εξ ολοκλήρου από θεσμικούς επενδυτές, ενώ το Fund I υποστηρίχθηκε από πολλούς γνωστούς VC και πρώην χειριστές. Ο Max Levchin, ο David Sacks και ο Peter Thiel της πρώην φήμης του PayPal ήταν όλοι υποστηρικτές του Fund I εκτός από τον συνιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της DoorDash, Tony Xu, και τον συνιδρυτή και πρόεδρο του Opendoor, Eric Wu, μεταξύ άλλων.
Η μετάβαση σε θεσμικούς επενδυτές δεν είναι ασυνήθιστη στο στάδιο του Fund II, μου είπε μια άλλη εταιρεία VC μόλις αυτή την εβδομάδα αφού έκανε το ίδιο πράγμα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι εταιρείες έχουν αρκετό ιστορικό για να προσελκύσουν θεσμικούς επενδυτές και αυτοί οι επενδυτές με βαθιά τσέπη γίνονται απαραίτητοι καθώς οι εταιρείες προσπαθούν να αυξήσουν τα μεγέθη των κεφαλαίων τους στην πορεία.
Ωστόσο, ο Α* δεν θέλει να συγκεντρώσει όσα περισσότερα χρήματα μπορεί. Διατήρησε σκόπιμα το Fund II σε ένα μέτριο βήμα από το πρώτο ταμείο της εταιρείας — Το Fund I συγκέντρωσε
300
εκατομμύρια δολάρια, ξεπέρασε τον στόχο των 250 εκατομμυρίων δολαρίων και έκλεισε το 2021.
«Το μέγεθος του κεφαλαίου είναι στρατηγική και η στρατηγική είναι το μέγεθος του κεφαλαίου», είπε ο Siegel. «Θέλουμε να είμαστε ο προτιμώμενος συνεργάτης, αλλά αρκετά μικρός ώστε να μπορούμε να επικεντρωθούμε στη δημιουργία απίστευτων αποδόσεων για τους επενδυτές μας. Θέλαμε να επικεντρωθούμε στην καθοδήγηση και όχι απαραίτητα στην ανάπτυξη μεγάλων κεφαλαίων».
Η εταιρεία υποστήριξε 35 νεοσύστατες επιχειρήσεις στο Fund I, συμπεριλαμβανομένης της εκκίνησης fintech Ramp, του εργαλείου ροής εργασιών Notion και της χονδρικής αγοράς Faire, όλες στη Σειρά Β ή πέραν αυτής. Επίσης, οδήγησε τους πρώτους γύρους για εταιρείες όπως η startup τεχνητής νοημοσύνης EyeTell, η στρατολόγηση της αγοράς Paraform και η startup πρωτοβάθμιας φροντίδας
υγεία
ς Aligned Marketplace. Η εταιρεία επώασε επίσης τρεις εταιρείες που εξακολουθούν να βρίσκονται σε μυστικότητα.
Η εταιρεία πιστεύει ότι ξεχωρίζει από την πολύ
πολυ
σύχναστη αγορά σπόρων λόγω των τριών ιδρυτικών εταίρων της και της τεράστιας εμπειρίας τους σε κλάδους και τρεις διαφορετικές δεκαετίες.
Η αναγνώριση του ονόματος του Χαρτς στον τεχνολογικό χώρο μάλλον δεν βλάπτει. Ο Hartz κυκλοφόρησε και κλιμάκωσε τόσο το Eventbrite όσο και το Xoom μέσω των αντίστοιχων εξόδων τους προτού υπηρετήσει μια θητεία στο Founders Fund και επενδύοντας angel σε εταιρείες όπως οι Gusto, Pinterest και
Reddit
. Ο Gupta ήταν ο πρώην επικεφαλής οικονομικών στην Uber και COO και CFO στο OpenDoor. Ως επενδυτής στην Coatue, ο Siegel υποστήριξε μεταξύ άλλων τις Peloton, Instacart και DoorDash.
Ο όμιλος γνώριζε ο ένας τον άλλον για χρόνια προτού αρχίσουν να συζητούν για την έναρξη ενός αμοιβαίου κεφαλαίου στα τέλη του 2020. Τώρα ψάχνουν να χρησιμοποιήσουν αυτό το τελευταίο ταμείο για να συνεχίσουν να βρίσκουν και να υποστηρίζουν σπουδαίους ιδρυτές πρώιμου σταδίου σε μια πολύ διαφορετική αγορά από την εταιρεία που ξεκίνησε αρχικά το .
«Η πρόκληση της εποχής μας είναι ότι οι εταιρείες δεν πεθαίνουν από την πείνα, αλλά από τη δυσπεψία», είπε ο Χαρτς. «Μπορούμε πραγματικά να βοηθήσουμε αυτές τις εταιρείες που διψούν για πληροφορίες και θέλουν όλη αυτή η βοήθεια να φτάσει από το μηδέν στο ένα όπου το κεφάλαιο είναι άφθονο».
VIA:
techcrunch.com
0