Αυτή δεν είναι επενδυτική συμβουλή. Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Wccftech.com έχει πολιτική αποκάλυψης και δεοντολογίας.
Η αυξανόμενη ζήτηση για προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης οδήγησε την Bernstein να αυξήσει τους στόχους της τιμής της μετοχής της για την Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (
TSMC
). Σύμφωνα με τον Bernstein, ο οποίος αύξησε τον στόχο της τιμής της μετοχής της TSMC στα 200 δολάρια από 150 δολάρια, η TSMC αντιμετωπίζει μεγάλη ζήτηση για την
τεχνολογία
ημιαγωγών N3. Σε συνδυασμό με την έντονη ζήτηση για επεξεργαστές smartphone και την αύξηση της χωρητικότητας συσκευασίας θα επιτρέψει στην TSMC να αυξήσει τα έσοδά της το επόμενο έτος και να ξεπεράσει τις εκτιμήσεις για το τρίτο τρίμηνο, πιστεύει η εταιρεία. Η
αναβάθμιση
της τιμής ακολουθεί πολλαπλές αναφορές από πηγές της Ταϊβανέζικης αλυσίδας εφοδιασμού, οι οποίες ισχυρίστηκαν ότι η TSMC αυξάνει τις τιμές συσκευασίας και αιχμής της διαδικασίας λόγω των ισχυρών τάσεων της ζήτησης.
Ο Bernstein έκπληκτος από την ισχυρή ζήτηση τεχνητής νοημοσύνης smartphone – Αυξάνει τον στόχο της τιμής της μετοχής της TSMC
Η αύξηση του στόχου της τιμής της μετοχής βασίζεται σε διάφορες υποθέσεις για το τέλος του Bernstein. Η εταιρεία πιστεύει ότι η χωρητικότητα των 3 νανομέτρων και των 5 νανομέτρων της TSMC είναι πλήρης και θα επιτρέψει στην TSMC να ξεπεράσει την καθοδήγησή της για το τρίτο τρίμηνο και να αυξήσει τα έσοδά της για ολόκληρο το έτος κατά 25%. Η εταιρεία προσθέτει ότι ενώ η ζήτηση για προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης του κέντρου δεδομένων είναι ισχυρή, εξεπλάγη από το “
Η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί σε ανοδική μετατόπιση
” στη ζήτηση για προϊόντα smartphone.
Σε αντίθεση με τα προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης κέντρων δεδομένων, τα οποία περιστρέφονταν κυρίως γύρω από επιταχυντές βαρέως τύπου που σχεδιάστηκαν από εταιρείες όπως η NVIDIA, η Intel και η AMD, τα smartphone χρησιμοποιούν επεξεργαστές
AI
που ονομάζονται νευρωνικοί κινητήρες. Ενώ η τεχνητή νοημοσύνη είναι μια σχετικά νέα τάση στον κλάδο της τεχνολογίας, εταιρείες όπως η Apple έχουν συμπεριλάβει αυτούς τους «κινητήρες» στα προϊόντα τους εδώ και αρκετό καιρό για να βοηθήσουν τις συσκευές με την επεξεργασία εικόνας και άλλες λειτουργίες.
Διαχωρίζοντας από αυτά, ένα βασικό μέρος της αναβάθμισης της τιμής της μετοχής TSMC της Berntein σχετίζεται με την Intel. Ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ στον κόσμο εντείνει τις δικές του διαδικασίες παρ
αγωγή
ς και, στο μεταξύ, έχει αναθέσει μέρος της παραγωγής του στην TSMC.
Σύμφωνα με την εταιρεία, μια ταχεία κυκλοφορία των προϊόντων Lunar Lake της Intel και μια αύξηση της τιμής μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των κερδών ανά μετοχή της TSMC κατά 26% επιπλέον το 2026. Το Lunar Lake θα αυξήσει επίσης τη ζήτηση για τα προϊόντα N3 και N6 της TSMC και παρόλο που Η Intel θα μετατοπίσει την παραγωγή του υπολογιστικού πλακιδίου για την πλατφόρμα Panther Lake στη δική της διαδικασία κατασκευής 18Α, η TSMC θα πρέπει να διατηρήσει τη ζήτηση για άλλα πλακίδια Intel. Προσθέτει ότι ένας άλλος ισχυρός πελάτης της TSMC για τις τεχνολογίες τσιπ N2, ή 2 νανομέτρων, θα είναι η AMD που θα ενταχθεί στην Apple ως “
πρώιμο χρήστη
.”
Οι προηγμένες παραλλαγές και οι παραλλαγές απόδοσης συν απόδοσης της τεχνολογίας N3 της TSMC που ονομάζονται N3P και N3E θα πρέπει επίσης να δουν μια αύξηση των τιμών λόγω των πελατών εκτός της Apple που βασίζονται στις τεχνολογίες. Ο Bernstein ορίζει την αναλογία προθεσμιακής τιμής προς κέρδος της TSMC στο 20x, γεγονός που την οδηγεί να θέσει στόχο τιμής μετοχής 1.080 NT$ ή 200 $ για την εταιρεία.
Η αύξηση των εσόδων της TSMC το 2025 κατά 20% θα συνοδεύεται από αύξηση κερδών ανά απόδοση κατά 26% λόγω της αύξησης της αποτελεσματικότητας της διαδικασίας N3, πιστεύει ο Bernstein. Ένας άλλος τομέας που θα βοηθήσει στην αύξηση των εσόδων θα είναι η συσκευασία CoWoS, η οποία θα επιτρέψει στην TSMC να επωφεληθεί από υψηλότερα έσοδα από γκοφρέτες λόγω της αυξημένης ζήτησης.
VIA:
wccftech.com
0