Οι VCs Jonathon Triest και Brett deMarrais βλέπουν την ικανότητά τους να διαβάζουν ανθρώπους και να δημιουργούν μακροχρόνιες σχέσεις με τους ιδρυτές ως τον κύριο λόγο που η εταιρεία επιχειρηματικής δραστηριότητας με έδρα το Ντιτρόιτ,
Ludlow Ventures
γιορτάζει τα 15 χρόνια λειτουργίας της.
Ακούγεται ανόητο, αποδίδοντας τη μακροζωία τους σε αυτό που μερικές φορές αποκαλείται «Ωραίο Midwestern». Είναι όμως τρελό; Μάλλον όχι. Πριν από το Ludlow, ούτε ο Triest ούτε ο deMarrais είχαν μεγάλη εμπειρία λειτουργίας. Επίσης δεν είχαν επενδυτική εμπειρία. Ο Triest είχε τελειώσει το σχολείο όταν πρωτοστάτησε στην εταιρεία το 2009. Όταν ο deMarrais ήρθε μαζί του τρία χρόνια αργότερα, ήταν μετά την ολοκλήρωση της πρώτης του δουλειάς, η οποία ήταν μια στολή βιντεοσκόπησης γάμου.
Η Fast-forward και η Ludlow σήμερα έχουν 250 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, συμπεριλαμβανομένου ενός νέου πέμπτου ταμείου 50 εκατομμυρίων δολαρίων που μόλις έκλεισε τις τελευταίες εβδομάδες με δεσμεύσεις από τον δισεκατομμυριούχο Dan Gilbert. την εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Northern Trust, την εταιρεία επιχειρηματικών συμμετοχών Vintage Investments με έδρα το Ισραήλ· και το fund of funds outfit StepStone, το οποίο αγκυροβόλησε το νέο όχημα.
Είναι σίγουρα δύσκολο να γνωρίζουμε τι άλλο πρόσφερε ο Ludlow στην αρχή εκτός από πολλή
καρδιά
και καλά ένστικτα για τους ανθρώπους. Το 2012, για παράδειγμα, ενώ σε ένα
ταξίδι
στο Λος Άντζελες, ο Triest και ο deMarrais συναντήθηκαν με τους επιχειρηματίες Ryan Hudson και George Ruan σχετικά με μια επέκταση Chrome που βοήθησε τους πελάτες να πετύχουν προσφορές. Οι νεαροί επενδυτές δυσκολεύτηκαν να ενθουσιαστούν με αυτό που έχτιζαν οι ιδρυτές. Αλλά «Ο Τζορτζ και ο Ράιαν ήταν τόσο καλοί», μου λέει ο Τρίεστ κατά τη διάρκεια μιας τηλεφωνικής συνομιλίας ενώ είναι σε μια εκδήλωση δικτύωσης στο Ντιτρόιτ, με τη φωνή ενός εκφωνητή να αντηχεί στο βάθος.
Ο Λάντλοου έγραψε την πρώτη επιταγή στους Χάντσον και Ρουάν, οι οποίοι σύντομα δημοσιοποιήθηκαν περισσότερο με την πλατφόρμα αγορών και ανταμοιβών τους, που ονομάζεται Honey. Το 2020, όταν η Honey πούλησε στην PayPal για 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια συμφωνία κυρίως σε μετρητά, αυτή η πληρωμή επέστρεψε έξι φορές το αμοιβαίο κεφάλαιο Ludlow των 15 εκατομμυρίων δολαρίων από το οποίο έγινε αυτή η επένδυση.
«Βλέπω τους συνομηλίκους μου «με επιμέλεια», ενώ στην πραγματικότητα μπορείς να κοιτάς μόνο τους ανθρώπους», λέει ο Triest. «Οι μεγαλύτεροι λανθασμένοι υπολογισμοί μας ήρθαν όταν επενδύσαμε σε κάθετες ή ιδέες που αγαπούσαμε, αλλά οι άνθρωποι δεν ήταν εξαιρετικοί».
Δεν είναι καινοτόμο, φυσικά, να επενδύεις σε ανθρώπους. Τα περισσότερα VC ισχυρίζονται ότι κάνουν το ίδιο. Υπήρχε επίσης λίγη τύχη στην έναρξη του Ludlow Ventures. Η Triest ξεκίνησε το εναρκτήριο ταμείο 15 εκατομμυρίων δολαρίων με δάνειο 1 εκατομμυρίου δολαρίων από φίλους και συγγενείς. Δεν μπορούν όλοι να έχουν πρόσβαση σε τέτοιου είδους χρήματα.
Αλλά ακόμη και η τύχη δεν συντηρεί μια επιχείρηση τόσο πολύ – και σίγουρα όχι μέσω μιας αγοράς που έχει γίνει συγκριτικά σκληρή καθώς οι θεσμικοί επενδυτές εξαντλούν την υπομονή τους ειδικά με νεότερα ρούχα. Ενώ η
General Catalyst
, η Kleiner Perkins και άλλες βαρέων βαρών εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών κλείνουν
δισεκατομμύρια
στις κεφαλαιακές δεσμεύσεις, οι νεότερες επιχειρήσεις αυξάνονται
τραβώντας την πρίζα
αυτή τη στιγμή λόγω έλλειψης επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Πράγματι, όταν ο Triest μιλάει για σχέσεις, υποστηρίζει πειστικά ότι εννοεί τις επιχειρήσεις. Ο Ludlow διατήρησε έναν τόσο ισχυρό δεσμό με τη Hudson που νωρίτερα φέτος, η εταιρεία επιχειρηματικών συμμετοχών έγραψε μια επιταγή 3 εκατομμυρίων δολαρίων σε έναν γύρο 5 εκατομμυρίων δολαρίων για τη νεότερη, ακόμα stealth startup της Hudson, παρόλο που η Hudson «θα μπορούσε να είχε κάποιον να ηγηθεί αυτού του γύρου – ήταν τόσο στοιβαγμένα» με κορυφαία VC, λέει ο Triest.
(Ο Triest σημειώνει επίσης ότι ο Hudson είναι παντρεμένος με έναν άλλο ιδρυτή που έχει υποστηρίξει ο Ludlow, τον ιδρυτή της Lumi, Jesse Genet. Παραδέχεται, επίσης, ότι δεν μπορεί να λάβει τα εύσημα για τον αγώνα· τον εξέπληξαν αφού άρχισαν να βγαίνουν ραντεβού.)
Όσο για άλλους διαφοροποιητές, ο Triest τους αποφεύγει. Η εταιρεία δεν έχει γεωγραφική εστίαση. Δεν εστιάζεται στον τομέα. Όσον αφορά το μάρκετινγκ, βασίστηκε σε μεγάλο βαθμό σε μια σειρά βίντεο που ονομάζεται “
Carpool VC
» που ο Triest και ο deMarrais δημοσίευσαν κάποτε ακανόνιστα στο
YouTube
, όπου οι δυο τους μοιράζονταν ανόητα χωρίς σενάριο κοροϊδίες ενώ έβγαζαν σε ένα άλλο, πιο γνωστό VC μέσω του ηχείου του αυτοκινήτου.
Οι εκπομπές, που ηχογραφήθηκαν ως επί το πλείστον το 2015 και το 2016, κάνουν τώρα τα
παιδιά
τους να ανατριχιάζουν, λέει ο Triest, του οποίου το μεγαλύτερο παιδί είναι 15. Εξυπηρέτησαν επίσης τον σκοπό τους, προσθέτει, λέγοντας ότι εξακολουθεί να εκπλήσσεται από τον «πλήθος των φορών που οι άνθρωποι δέχονται μια κλήση μαζί μας, και νιώθουν ότι μας ξέρουν λίγο» Μάλιστα, προσθέτει, «Πολλοί άνθρωποι έχουν εξαιρεθεί, λέγοντας ότι δεν θέλουν να δουλέψουν με κλόουν σαν εμάς. Αλλά πολλοί άνθρωποι επιλέγουν».
Σαφώς. Η Ludlow, η οποία επενδύει σε περίπου 25 εταιρείες με κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, έχει χρηματοδοτήσει εκατοντάδες startups με την πάροδο του χρόνου, μερικές από τις οποίες έχουν μηδενιστεί, ενώ άλλες έχουν σημειώσει σημαντική αύξηση από τότε που τις χρηματοδότησε η εταιρεία.
Η Flex, μια ευέλικτη πλατφόρμα πληρωμών που υπόσχεται επί του παρόντος να σπάσει το μηνιαίο ενοίκιο σε μικρότερες δόσεις και έχει σχέδια για άλλους κλάδους
20 εκατομμύρια δολάρια
σε χρηματοδότηση το περασμένο φθινόπωρο, μαζί με 100 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση χρέους. (Μια ανταγωνιστική startup, η Circa, αποκτήθηκε πρόσφατα για
9,5 εκατομμύρια δολάρια
σε μετρητά και το απόθεμα της εταιρείας πίστης που το αγόρασε.)
Ο Ludlow είναι επίσης επενδυτής στην εταιρεία ανάλυσης χώρου εργασίας Density, η οποία εκτιμήθηκε
1 δισεκατομμύριο δολάρια
όταν σημείωσε για τελευταία φορά έναν γύρο το 2021· Υπότιτλοι, μια εφαρμογή επεξεργασίας βίντεο που ανέβηκε
25 εκατομμύρια δολάρια
στη χρηματοδότηση της Σειρά Β πέρυσι. Notarize, ένα διαδικτυακό δίκτυο συμβολαιογράφων αξίας 760 εκατομμυρίων δολαρίων από επενδυτές πέρυσι. και η Backbone, μια startup που μετατρέπει τα iPhone σε συσκευές παιχνιδιών και η οποία αυξήθηκε
40 εκατομμύρια δολάρια
στη χρηματοδότηση της Σειρά Α το 2022.
Ερωτηθείς για την ενοποίηση των νημάτων μεταξύ των μεγάλων εταιρειών, ο Triest στρέφεται και πάλι σε στριμωγμένα πράγματα. «Το νήμα σε όλο το χαρτοφυλάκιό μας είναι ότι οι άνθρωποι που τους ίδρυσαν είναι άνθρωποι με τους οποίους θέλουμε να περάσουμε χρόνο, που μας κάνουν να θέλουμε να εγκαταλείψουμε τη Ludlow για να μπορέσουμε να πάμε να δουλέψουμε μαζί τους. Πρέπει να πιστεύουμε ότι αυτό πάνω στο οποίο εργάζονται είναι βιώσιμο, αλλά δεν χρειάζεται να είναι αυτό».
Δεν λένε όλα τα VC κάποια παραλλαγή του ίδιου; «Μισώ όλη αυτή τη «φιλική προς τους ιδρυτές» συνομιλία» που υποστηρίζουν άλλα VCs, απαντά ο Triest. «Δεν υπάρχει ειλικρίνεια πίσω από αυτό».
Στο Ludlow, λέει, «αν δεν είμαστε όρθιοι [a founder’s] γάμος, αποτύχαμε».
VIA:
techcrunch.com
0